今日（6月12日）软件开发方向强势反弹，索辰科技20CM涨停 ，麦迪科技10%涨停 ，赢时胜涨超12%，星环科技-U、中望软件等个股大幅跟涨 ，直击AI应用前沿的——软件开发ETF华宝（159036）场内涨幅盘中上探2.76% ，现涨2.23%。
消息面上 ，英伟达宣布与SK海力士 、LG等合作，物理AI被推上“风口”。6月8日 ，英伟达宣布与SK海力士 、LG、NAVER 、斗山集团等企业开展系列合作 ，不仅涉及保障算力硬件的存储供给，还包括技术联合研发 、现有产线改造、AI生态共建等方面深度绑定 ，加速物理AI应用落地 。
政策面上，国家数据局召开“完善数据相关规则 ，赋能人工智能创新发展 ”座谈会 。会议认为 ，要坚持统筹数据发展和安全，坚持目标导向和问题导向 ，深入推进数据要素市场化配置改革 ，更好地适应人工智能发展的需要，进一步释放数据要素价值 ，推进数据要素赋能AI创新发展取得新成效。
展望后市 ，申万宏源证券认为 ，2026下半年软件板块有望迎来拐点行情，AI应用叙事反转 ，行业利润进入加速反弹阶段 。上半年AI硬件领涨 ，下半年产业重心转向软件应用，模型 、算力 、应用端供需同步向好 。
估值方面，截至6月11日 ，软件开发ETF华宝（159036）标的指数（软件开发指数）市盈率PE（TTM）为178.82倍 ，位于上市以来23.78%分位点，估值性价比、安全边际较高。
【硬件的尽头 ，或是软件的春天】
纵观历次科技革命 ，利润皆由硬件流向应用，硬件的尽头 ，或是软件的春天 。今年年初受“大模型吞噬软件 ”叙事发酵扰动 ，AI应用板块较算力 、模型端估值折价显著，软件板块成为AI产业链中“水位”较低的细分领域 ，估值性价比 、安全边际较高 ，叠加AI赋能+信创驱动，软件开发方向有望乘势而起 。
软件行业整体处于上升周期 ，但不确定哪个细分赛道或个股会跑赢 ，与其押注单一细分领域，不如通过软件开发ETF华宝（159036）标的指数（软件开发指数）覆盖全行业，囊括112只成份股 ，更全面、更均衡的布局 ，有望捕捉行业发展的贝塔收益。
软件开发ETF华宝（159036）标的指数（软件开发指数）囊括热门概念，截至5月底 ，AI应用 、云计算 、信创产业、金融科技、网络安全 、鸿蒙生态概念成份股权重占比分别为46.58% 、43.50%、42.36% 、29.90% 、15.72%、14.29% 。
ETF费用相关说明：场内交易费用以证券公司实际收取为准 。投资者在申购或赎回基金份额时 ，申购赎回代理券商可按照不超过0.3%的标准收取佣金。软件开发ETF华宝不收取销售服务费 。
风险提示：软件开发ETF华宝被动跟踪中证全指软件开发指数，该指数基日为2021.12.31 ，发布日期为2023.3.29 ，该基金由华宝基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任 。投资人应当认真阅读《基金合同》 、《招募说明书》 、《基金产品资料概要》等基金法律文件 ，了解基金的风险收益特征 ，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对该基金进行风险评价 ，投资者应及时关注销售机构出具的适当性意见，并以其匹配结果为准，各销售机构关于适当性的意见不必然一致 ，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果 。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异 。投资者应了解基金的风险收益情况 ，结合自身投资目的、期限 、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对该基金的注册，并不表明其对该基金的投资价值 、市场前景和收益做出实质性判断或保证 。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对该基金业绩表现的保证 。基金有风险 ，投资须谨慎！
